[米金融危機]ドルがすぐに暴落する可能性は低い
サブプライムローン問題が明らかになった昨年から一部に「ドル崩壊」などと言って、今すぐにでもドルが暴落するかのようなことを言っている人がいますが、これまでの国際的な資金の流れを考えるとそれはまずありません。
リーマン・ブラザーズといったアメリカの大手投資銀行が破綻したりしているので、すぐにでもドルが暴落するようにも思えるのですが、ことはそう単純にはいかないのです。
ここ数年の国際的な投資は、円キャリートレードと呼ばれる投資手法で行われてきたのですが、サブプライムローン問題が明らかになったことで信用不安が広がり、さすがにこれ以上の投資拡大は困難になっています。そのため、今後はポジションの解消（資産の整理）が行われることになります。
円キャリートレードとは
キャリートレードは「金利の安い通貨で資金を調達して、金利の高い通貨で運用することで利鞘を稼ぐ」という意味で、円キャリートレードとは、つまり国際的にみて金利の低い円で資金を調達して、ドルや新興国通貨など金利の高い通貨で運用して利ざやを稼ぐ投資手法のことです。
ようするに、英米の金融業界は長くゼロ金利政策が行われてきた日本で資金を調達し、高く金利が高いユーロやBRICs（ブラジル、ロシア、インド、中国）などの新興国に投資すること利鞘を稼いでいたわけですが、資金の流れとしては円からドルに交換しドルから他の通貨に交換するという流れで投資が行われてきたので、資産整理のために円キャリートレードを解消(巻き戻し)する場合は、まず投資先となっていたユーロや新興国通貨をドルに交換しなければなりません。つまり、この過程でドルは買われることになるのです。その結果、先に暴落する通貨はドルではなくユーロや新興国など投資先の通貨ということになります
しかも、欧州の金融機関はアメリカ以上にサブプライム関連で損失を出しています。
INSIDER No.440 欧州でサブプライム損失がさらに拡大──米国は病気を自分で治せるのか？
いくらドル札刷っても足りない米金融危機
結局通貨の評価は相対的なものなので、いくらFRBがドルを刷ってもドル需要がある限りドルが円以外の通貨に対して暴落することはありません。また、ドルが円に対して暴落する可能性も現在の日米政府間の力関係を考えるとありえないでしょう。是非はともかく、またしてもアメリカは他の国を犠牲にして生き延びるということです。
韓国は長短期外貨供給源が詰まって、計画のとおり資金調達が予測不可能な状況
とりあえず、近場では韓国がやばそうです。
リーマン・ブラザーズといったアメリカの大手投資銀行が破綻したりしているので、すぐにでもドルが暴落するようにも思えるのですが、ことはそう単純にはいかないのです。
ここ数年の国際的な投資は、円キャリートレードと呼ばれる投資手法で行われてきたのですが、サブプライムローン問題が明らかになったことで信用不安が広がり、さすがにこれ以上の投資拡大は困難になっています。そのため、今後はポジションの解消（資産の整理）が行われることになります。
円キャリートレードとは
キャリートレードは「金利の安い通貨で資金を調達して、金利の高い通貨で運用することで利鞘を稼ぐ」という意味で、円キャリートレードとは、つまり国際的にみて金利の低い円で資金を調達して、ドルや新興国通貨など金利の高い通貨で運用して利ざやを稼ぐ投資手法のことです。
ようするに、英米の金融業界は長くゼロ金利政策が行われてきた日本で資金を調達し、高く金利が高いユーロやBRICs（ブラジル、ロシア、インド、中国）などの新興国に投資すること利鞘を稼いでいたわけですが、資金の流れとしては円からドルに交換しドルから他の通貨に交換するという流れで投資が行われてきたので、資産整理のために円キャリートレードを解消(巻き戻し)する場合は、まず投資先となっていたユーロや新興国通貨をドルに交換しなければなりません。つまり、この過程でドルは買われることになるのです。その結果、先に暴落する通貨はドルではなくユーロや新興国など投資先の通貨ということになります
しかも、欧州の金融機関はアメリカ以上にサブプライム関連で損失を出しています。
INSIDER No.440 欧州でサブプライム損失がさらに拡大──米国は病気を自分で治せるのか？
いくらドル札刷っても足りない米金融危機
結局通貨の評価は相対的なものなので、いくらFRBがドルを刷ってもドル需要がある限りドルが円以外の通貨に対して暴落することはありません。また、ドルが円に対して暴落する可能性も現在の日米政府間の力関係を考えるとありえないでしょう。是非はともかく、またしてもアメリカは他の国を犠牲にして生き延びるということです。
韓国は長短期外貨供給源が詰まって、計画のとおり資金調達が予測不可能な状況
とりあえず、近場では韓国がやばそうです。
[662] Posted by buzei at 2008/10/05 17:27:45
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キーワード
投資 外国為替 通貨 暴落 金融危機 アメリカ ドル ユーロ 新興国
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| 1 Posted by 名無しさん at 2008/10/05 21:06:49 | |
| 841 ７７４ＲＲ :2008/09/30(火) 23:04:00 ID:ViGI3o+Y ＡＡで分かる韓国経済・前編 http://www.enjoykorea.jp/tbbs/read.php?board_id=teconomy&nid=3815942&start_range=3808379&end_range=3815964 ＡＡで分かる韓国経済・中編 http://www.enjoykorea.jp/tbbs/read.php?board_id=teconomy&nid=3816357&start_range=3809204&end_range=3816357 ＡＡで分かる韓国経済・後編 http://www.enjoykorea.jp/tbbs/read.php?board_id=teconomy&nid=3816738&start_range=3809401&end_range=3816738 |
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| 2 Posted by 名無しさん at 2008/10/05 21:55:26 | |
| 欧州、金融危機抑止へ財政協定棚上げ 「あらゆる措置講じる」 http://www.nikkei.co.jp/news/main/20081005AT3K0500605102008.html 英独仏伊の欧州4カ国首脳による金融危機対応の緊急会合は4日夜（日本時間5日未明）、共同声明を採択し終了した。銀行への資金投入や預金保険拡充など今後の公的支出が膨らむ場合は、財政規律の維持を定めたユーロ圏の「安定・成長協定（財政協定）」の履行棚上げを示唆。欧州各国が青天井で危機を封じ込める構えを示した。 |
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| 3 Posted by 名無しさん at 2008/10/07 22:23:23 | |
| Ｇ７に向け麻生首相が財務相・日銀総裁と会談、メッセージ発信や各国との協調を指示 http://jp.reuters.com/article/foreignExchNews/idJPnTK017378720081007 麻生太郎首相は７日夕、官邸で中川昭一財務相兼金融担当相や白川方明日銀総裁らと会談し、欧米を中心に金融危機が深刻化するなか、１０日にワシントンで開催される７カ国財務相・中央銀行総裁会議（Ｇ７）では、日本の不良債権処理の経験などメッセージを世界に発信するとともに、各国で支え合う合意が得られる努力を行うよう指示した。 |
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| 4 Posted by 名無しさん at 2008/10/09 00:52:37 | |
| 6月末時点の中国の対外債務残高、4274億ドルに増加＝国家外為管理局 http://jp.reuters.com/article/forexNews/idJPnTK827966320081007 ［北京 ７日 ロイター］ 中国国家外為管理局（ＳＡＦＥ）の７日の発表によると、 中国の対外債務残高は６月末時点で４２７４億米ドルで、３月末時点の３９２６億ドルから増加した。 投機マネーの流れを見る指標として注目される短期債務残高は、６月末時点で２６５４億ドルと、３月末の２３６７億ドルから増加した。 どうして中国の対外債務残高が増えてんだろう？ |
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| 5 Posted by 名無しさん at 2008/10/09 02:51:41 | |
| 利下げに関するＦＲＢ声明全文 http://jp.reuters.com/article/treasuryNews/idJPnJT828256120081008 ［８日 ロイター］ 米連邦準備理事会（ＦＲＢ）は８日、世界の主要中央銀行と緊急協調利下げに踏み切った。フェデラルファンド（ＦＦ）金利の誘導目標を０．５％ポイント引き下げ１．５％とし、公定歩合も０．５％ポイント引き下げ１．７５％とした。 |
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| 6 Posted by 名無しさん at 2008/10/11 02:53:54 | |
| 【重要】韓国ウォン／日本円 お取引一時停止のお知らせ https://trade.mygaika.com/trade/web/jsp/release/20081008.jsp 平素は、弊社『My外貨』をご利用いただき、誠にありがとうございます。 2008年10月10日（金）午後12時00分をもちまして韓国ウォン/日本円のお取引を一時停止させていただきます。 お客様におかれましては期限までにお持ちのポジションの決済をお願いいたします。また当該時間になっても 決済されていないポジションについては、弊社指定レートにて決済させていただきますので予めご了承ください |
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| 7 Posted by 名無しさん at 2009/06/19 10:45:17 | |
| 為替レートのうち、国際的な金融取引や貿易の決済に利用されることが多いアメリカドル（米ドル）との為替レートは最も重要視されている。 | |
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